事件概述
2023年3月21日，以“因聚而生·智能進(jìn)化”為主題的華為中國生態(tài)大會(huì)成功舉辦。本次大會(huì)聚焦于數(shù)字生態(tài)的構(gòu)建與智能化升級(jí)，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游伙伴提供了深度交流與合作的平臺(tái)。據(jù)國盛證券相關(guān)調(diào)研及研究報(bào)告顯示，中國軟件（股票代碼：600536）作為國內(nèi)核心的基礎(chǔ)軟件與信創(chuàng)（安可）產(chǎn)品提供商，在此次生態(tài)互動(dòng)中展現(xiàn)了與華為深化合作的顯著成果，標(biāo)志著其自主可控產(chǎn)品體系正加速走向成熟與應(yīng)用落地。

核心觀點(diǎn)：生態(tài)協(xié)同深化，安可進(jìn)程加速

1. 攜手華為，共建開放創(chuàng)新生態(tài)：中國軟件與華為的合作早已超越簡單的產(chǎn)品適配階段，雙方正基于openEuler、openGauss等開源根技術(shù)，在操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件等基礎(chǔ)軟件層進(jìn)行深度聯(lián)合開發(fā)與優(yōu)化。這種生態(tài)級(jí)的綁定，不僅有助于中國軟件提升其麒麟操作系統(tǒng)、達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫等核心產(chǎn)品的性能與兼容性，更使其能夠深度融入華為全棧ICT解決方案及“鯤鵬+昇騰”計(jì)算產(chǎn)業(yè)生態(tài)，從而獲得更廣闊的市場入口和場景驗(yàn)證機(jī)會(huì)。
2. 安可產(chǎn)品體系日趨成熟：經(jīng)過多年的研發(fā)投入與標(biāo)桿項(xiàng)目打磨，中國軟件旗下的關(guān)鍵安可產(chǎn)品已從“可用”向“好用”、“易用”階段邁進(jìn)。麒麟操作系統(tǒng)在黨政、金融、交通等多行業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模部署；達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫在高端事務(wù)處理和大數(shù)據(jù)分析領(lǐng)域表現(xiàn)穩(wěn)健。與華為生態(tài)的融合，進(jìn)一步加速了這些產(chǎn)品在復(fù)雜業(yè)務(wù)環(huán)境中的穩(wěn)定性和可靠性驗(yàn)證，產(chǎn)品成熟度得到市場認(rèn)可。
3. 行業(yè)拓展與教育軟件潛力：除傳統(tǒng)黨政市場外，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)正持續(xù)向金融、電信、能源、教育等關(guān)鍵行業(yè)拓展。國盛證券研報(bào)指出，中國軟件憑借其完整的產(chǎn)品線和技術(shù)積累，有望在行業(yè)信創(chuàng)浪潮中持續(xù)受益。特別是在教育信息化領(lǐng)域，隨著智慧校園建設(shè)和教學(xué)軟件國產(chǎn)化需求的提升，公司在教育軟件開發(fā)及解決方案方面的布局，可能成為新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。

投資邏輯與展望
國盛證券認(rèn)為，中國軟件作為中國電子旗下的核心信創(chuàng)平臺(tái)，其戰(zhàn)略地位突出。與華為的深度生態(tài)合作，為公司帶來了技術(shù)賦能、生態(tài)共享和聯(lián)合市場開拓的多重優(yōu)勢。在政策驅(qū)動(dòng)與產(chǎn)業(yè)自驅(qū)的雙重動(dòng)力下，國內(nèi)信創(chuàng)市場空間廣闊且確定性高。公司產(chǎn)品線的成熟與生態(tài)能力的加強(qiáng)，有望使其在未來的市場競爭中鞏固領(lǐng)先地位，持續(xù)分享行業(yè)增長紅利。

風(fēng)險(xiǎn)提示：需關(guān)注信創(chuàng)政策推進(jìn)節(jié)奏可能變化、行業(yè)競爭加劇、技術(shù)迭代及人才流失等潛在風(fēng)險(xiǎn)。